央行答问降准降息:巩固前期宏调效果,提供长期流动性_金改实验室_澎湃新闻

A股陷入混乱,全球资本市场动荡,中国央行再次出手。

中国人民银行于8月25日18时15分发布了这一消息。,宣布8月26日降息25次。,9月6日起飞和降落的50个基点;并全面放开一年以上存款利率控制。。

以下是央行公告和问题全文:

中国人民银行的决定,2015年8月26日以来,降低人民币贷款存款基准利率,进一步降低企业融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调个百分点至一年期存款基准利率下调个百分点至;其他档次贷款和存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率对应。同时,利率上限放宽一年以上(不包括),活期存款利率和一年期定期存款利率上限。


2015年9月6日以来,下调金融机构人民币存款准备金率,为了保持银行体系中合理和充足的流动性,引导货币信贷适度适度增长。同时,进一步提高金融机构支持三个农村的能力,农村增设县域商业银行、农村合作银行、农村信用社与村镇银行等农村金融机构。金融租赁公司与汽车金融公司的准备金率,鼓励他们在扩大消费方面发挥良好作用。。


1、综合措施如降低I的主要考虑因素是什么?
答:

当前,中国经济增长的下行压力,稳增长、调结构、促改革、改善民生和预防风险的任务依然十分艰巨。,近年来,全球金融市场也出现了重大波动。,需要更灵活地使用货币政策工具。,为经济结构调整创造良好的货币金融环境。

降低贷款和存款基准利率,主要目的是继续在基准测试中发挥主导作用。,降低社会融资成本,支持实体经济持续健康发展。2014年11月以来,人民银行下调贷款基准利率四倍,引导金融机构继续降息。2015年7月份,金融机构贷款加权平均利率为,自2011以来首次下降到6%以下。,社会融资成本高,已得到有效缓解。。尽管CPI在过去两个月略有回升。,但主要受结构性因素的影响,如PO的急剧上升。,整体价格水平仍处于历史低位。,也为再次使用价格工具进一步降低社会融资成本提供了条件。为此,国务院批准,中国人民银行决定进一步降低贷款和存款基准利率,促进金融机构贷款利率和市场利率,巩固早期宏观调控政策效果。

这将降低存款准备金率。,主要基于银行体系的流动性变化。,适当提供长期流动性,保持合理和充裕的流动性。,促进经济平稳健康发展。中国人民银行最近改进了报价机制。,修正了中间价格与市场波动的区别,外汇市场趋于均衡。,这也会导致流动性的波动。,流动性缺口需要得到相应的补偿。,降低存款准备金率可以起到这样的作用。。此外,此次还农村增设县域商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行与金融租赁公司、汽车金融公司存款准备金率,主要是引导相关金融机构进一步提高三农、扶持小微企业扩大消费。

2、此次结合降息将利率上限放宽一年以上。的背景和意义是什么?为什么要继续保持一年期以内定期存款及活期存款利率浮动上限不变?

:根据党中央、国务院战略规划,近年来,中国人民银行加快利率市场化改革,取得了重大进展。。目前,除存款外,利率管制已完全放开。,存款利率上限已扩大至基准利率的两倍。,企业及个人大额存单的正式发放,市场利率定价自律机制不断完善,中央银行利率控制能力逐步增强,存款保险制度顺利启动。,进一步推进利率市场化的条件是:。同时,目前,中国的整体物价水平处于较低水平。,银行体系流动性充裕,市场利率的上行压力相对较小。,它还提供了一个更好的宏观环境和时间窗口来推进MA。。

在此情况下,规制改革,进一步结合国际利率市场化推进利率市场化改革,将利率上限放宽一年以上。,这标志着中国利率市场化的重要一步。。随着金融机构独立定价的进一步扩大,它有助于促进金融机构提高自己的定价权。,加快商业模式转型,提升金融服务水平,这也有助于使货币价格更能反映市场的供求关系。,充分发挥市场的决定性作用,进一步优化资源配置,推进经济结构调整和转型升级,创造经济、金融、健康、可持续发展的有利条件。

这一次,我们将继续保持TI利率上限。,反映了第一个长期、短期与短期的基本理念与上黎改革,这也是符合国际惯例的。。从国际经验看,按此顺序推进利率市场化改革,有助于培育和行使财务独立定价权,为实现市场化打下更坚实的基础;有利于稳定存款利率和利率。,降低社会融资成本,对保持经济持续健康发展具有积极意义。。

3、将利率上限放宽一年以上。后,如何引导金融机构科学合理的定价
答:

将利率上限放宽一年以上。后,中国人民银行将继续完善相关配套措施。,进一步引导金融机构科学合理定价,维护公平有序的市场竞争秩序。一是继续按基准公布存款基准利率。进一步发挥基准利率的导向作用,为金融机构定价定价提供重要参考。二是完善利率调控机制。。进一步健全中央银行利率调控体系,提高利率控制能力。加强金融市场基准利率的培育,完善市场利率制度,提高货币政策传导效率。三是发挥行业自律的作用。。引导市场利率定价自律机制,进一步发挥良好行业定价和自律的重要作用,依法合规、同时激励与约束原则,利率更高的金融机构将继续提供优先股。,扩大大额存单和投资班次的投资范围;存款利率超过合理水平。、扰乱市场秩序的金融机构必须采取必要的自我约束。

4、近期央行提供流动性的操作有哪些?
答:

中央银行有更多的渠道和工具提供流动性。,除还原外,最近,央行也实施了扩大回购协议。、中期贷款基金(MLF)、抵押贷款补充贷款(PSL)及其他措施。8月份以来,累计开展逆回购操作投放流动性5650亿元,实行中央国库现金管理,商业银行定期存款。8月19日,6个月的MLF操作为1100亿元。,利率,在增加市场流动性的同时,引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。继续通过PSL为发展金融提供长期稳定、成本适当资金来源,7年底PSL余额为8464亿元,比年初增加4633亿元。发挥价格杠杆作用,调整存款准备金率。,今年三次,PSL利率被下调。,加大棚户区改造扶持力度,促进融资成本降低。此外,央行继续支持农业、支小再贷款、再贴现支持金融机构增加三农村、小微企业信贷。7年底,支农平衡2139亿元。,与去年同期相比,增加了262亿元。;小额贷款再平衡625亿元,比上年同期增加254亿元;再贴现余额为1272亿元。,比上年同期增加118亿元。

下一步,央行将继续密切关注流动性变化。,结合各种工具适当调节流动性。,保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行,引导货币信贷适度适度增长,促进经济平稳健康发展。

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